Le Polizze Vita Rivalutabili, sono polizze di risparmio che si rivalutano in base all’andamento della Gestione Separata (Fondo) a cui sono collegate.

Generalmente la struttura di questa tipologia di polizze prevede un rendimento minimo garantito dalla Compagnia, più l’eventuale differenza prodotta dal rendimento della Gestione Separata.

Poniamo un esempio:

La polizza prevede un rendimento minimo del 2% che chiameremo “M”

Il  Fondo per l’anno 2008 ha avuto una performance (Rendimento) del 5% che la chiameremo “P"

Il Gestore trattiene una commissione, ipotizziamo dell’1%,c ome commissione di gestione che chiameremo “C”

P-C=4 agli assicurati verrà retrocesso un rendimento del 4% che chiameremo R

R-M=2

In questo caso il rendimento del fondo “R” è superiore al minimo garantito “R-M” e quindi alla polizza verrà applicata una rivalutazione del 4%.

Nel caso “R-M” fosse stato inferiore o uguale a 0, quindi performance negativa, alla polizza sarebbe stata applicata la rivalutazione minima garantita “M”.

Esistono anche polizze cosiddette “Miste Rivalutabili” che hanno una duplice funzione. Sia quella del risparmio, che quella della protezione, in pratica è una fusione della Polizza rivalutabile di Risparmio e una TCM. Una parte del premio versata viene trattenuta per la  componente Morte, quindi alla scadenza della polizza il capitale maturato potrebbe risultare inferiore a quello versato.

Questa tipologia di polizze ha una durata definita, che di solito non è inferiore a 10 anni, viene concesso il riscatto anticipato ma previa deduzione di una penale per riscatto anticipato.

La presenza di penali in caso di riscatto prima della scadenza, è dovuta dal fatto che essendo il fondo a cui sono collegate, orientato a investimenti di lungo e lunghissimo periodo, costringe il fondo a vendere anticipatamente i titoli in portafoglio, penalizzando il rendimento del fondo stesso.

Le eventuali penali pagate, non vengono acquisite dal Gestore, ma diventano patrimonio del fondo, per compensare la penalizzazione sopra descritta.
Vi è quindi iul vantaggio di beneficare dei rendimenti dei titoli obbligazionari a lunga o lungnissima scandeza con molti meno vincoli, e inoltre vi è il consolidamento delle prestazioni e quindi del capitale maturato.